주식 시황 및 업황 정리 20180711
□ 매크로
[주요 일정]
ㅇ 파월 반기 통화정책 증언(7/17), ECB(7/26), FOMC(7/31~8/1)
[금리]
ㅇ FRB '18년 금리 인상 4회 예상 → 2년물 국채 금리 상승 자극 ('18.7.9.)
ㅇ FRB 대차대조표 지속 축소 - 10년물 국채 매도 but 금리 낮은 수준 유지 ('18.7.9.)
ㅇ 장단기 금리차(10YT=RR - 2YR=RR) 지속 축소 30bp 이내 ('18.7.11.)
[환율]
[유가]
ㅇ 70불 돌파로 물가 상승 압력 ('18.7.9.)
[중국]
ㅇ 중미 무역전 직격탄 맞은 A주, 3년전 주식담보대출 악몽 '데자뷔' (뉴스핌, '18.6.27.)
[무역분쟁]
ㅇ 美, 2천억弗 中수입품에 추가 관세…G2 무역전쟁 '전면전' (연합, '18.7.11.)
- 추가 관세 10%, 내달 30일까지 2개월간 공청회와 의견수렴을 거쳐 최종 부과 대상 목록이 확정된 뒤에 발효
ㅇ 中 "美 추가관세에 보복할 수밖에 없어…WTO에 추가 제소" (연합, '18.7.11)
[지수]
ㅇ 환율과 지수 수익률을 반영한 달러 환산 KOSPI 3개월 내 하락률은 고점 대비 △14.9%
- 금융위기 이후 7번째 큰 조정, but 2011년 미국 신용등급 강등(△30%) 외에 고점 대비 15% 내외에서 반등
- 현재 금융시장 환경은 2011년과 같은 시스템 리스크가 부상하고 있지 않기 때문에 비교적 안정적?
□ 업종별
[반도체]
ㅇ (연간 컨센서스) SK hynix ↗, 삼성전자 →
ㅇ Server DRAM 완만 상승, NAND 고정가 횡보 but NAND Spot 하락 ('18.7.9.)
- (NAND 전망) △ 출하량 증가율 > 가격 하락율 / 2H18 NAND 신규 투자 감소 및 96단 이상 공정 개발 속도 감소로 수급 개선
- ▽ 연간 수요 증가율 36% < 공급증가율 42%, 특히 Enterprise SSD 시장 경쟁 심화(경쟁업체 진입)
ㅇ ‘D램 호황’ SK하이닉스, 분기 이익 5조 돌파 전망...하반기는 엇갈려 (조선비즈, 18.7.9.)
- △ 하반기 모바일용 제품 수요 회복이 예상
- ▽ D램 가격 상승폭은 줄고 낸드플래시(NAND Flash) 메모리 반도체 가격 하락폭은 확대될 가능성
스마트폰, PC 시장 부진 등의 영향이 점차 본격화 될 것, 서버용 D램 수요 증가율도 점차 둔화될 것으로 예상
ㅇ Fo(Fan-out) WLP(원형 웨이퍼), PLP(사각 웨이퍼, 버리는 부분 X) - PCB 없이 반도체 패키징
- 반도체 후공정은 반도체의 집적도가 향상되고 미세공정에 한계가 오면서 경제성 측면에서 점점 주목
ㅇ 내년 3D 낸드에 10조 투자...삼성발 '메모리 치킨게임' 초읽기
[스마트폰]
ㅇ 프리미엄 시장 올해 다시 성장 내년에 정점 예상 (하반기 테크 업종을 좋게 보는 이유, 한화리서치, '18.7.11)
- 아이폰6(역대 최다 판매) 2014년 하반기 출시, 2015년에도 인기가 시들지 않으면서 연간 1억 대 이상 판매, 교체수요 예상
ㅇ 스마트폰 판매 부진,차별화 제품(MLCC, 3D센싱,중대형전지)만 고성장 ('18.7.9.)
ㅇ 삼성 '갤럭시S9' 이어 노트9 에도 'SLP' 적용한다 (전자신문, '18.5.2.)
- 스마트폰 메인 기판 HDI → SLP (HDI에 반도체 MASP 공법 적용 - 경박단소화)
ㅇ 기사본문 한국경제 애플, 아이폰 신작에 LG디스플레이 OLED 탑재하나 (한국경제, '18.7.2.)
- 200만~400만개 OLED 패널을 공급하고, 물량을 점차 늘려갈 예정
ㅇ [삼성SDI 컨콜] "갤럭시S9에 OLED 소재 공급 준비중" (아시아경제, '18.1.23.)
- 9월쯤 최종 확정될 것
ㅇ 삼성 갤럭시 S10+, 후면 트리플 카메라와 전면 듀얼 카메라 포함 총 5개 카메라 장착 (ITCLE, '18.7.9.)
ㅇ 삼성, 인도에 세계 최대 스마트폰 공장 세워(ITCLE, '18.7.9.)
- 관세 회피 목적 / 인도의 스마트폰 판매량 1.24억대 (중국 4.5억대) but 휴대폰 전체 2.9억대 시장(세계 2위 시장 잠재력)
[디스플레이]
ㅇ OLED TV 판매량, 올해 처음 QLED 넘어서 ('18. 7. 9.)
ㅇ [단독] 7개월 끌다… 中, LGD 광저우공장 건설 승인 (한국경제, '18.7.11)
- '19년 말까지 8.5세대(2250㎜×2500㎜) OLED 패널 양산은 가능할 전망
- '21년 파주 P10 10.5세대(2940㎜×3370㎜) OLED 패널 생산 전 수요 대응 가능 전망
- 대형 OLED 전용 장비를 공급하는 야스, 아바코, 비아트론, 주성엔지니어링 장비 수주가 시작
- SDC향 장비 업체들(에스에프에이, AP시스템, 테라세미콘) 2Q 실적 중국향 수주X, 수주 잔고↓ 전분기 대비 감익
ㅇ 갑작스런 패널가격 안정화 (한국투자증권, '18.7.11.)
- LCD TV패널 가격 하락 멈춤 - BOE 패널가격 안정화 노력, TV업체 낮은 재고(가격 하락 예상에 따른 구매 순연), TV 수요 원활
[전기차]
ㅇ 中 전기차 배터리, 韓日 제치고 1위 올라섰다
- 2016년 12월부터 한국산 배터리를 장착한 전기차엔 보조금을 주지 않고 있다
ㅇ 2차전지 : CATL의 유럽 진출 영향은 미미하다 (대신증권, '18.7.11)
- 한국(LG화학, 삼성SDI)은 유럽향 배터리(전기차) 수주 과정에서 경쟁력
ㅇ 日, 2050년 해외판매 승용차 전기차·하이브리드차로 교체 추진 (연합뉴스, '18.7.9.)
[IT부품]
ㅇ [MLCC] MLCC 세계 1위 日 무라타, 18년만에 가격 최고 30% ↑ (서울경제, '18.7.9.)
- 아밀로이드 베타 억제제 임상 유의미 확인, 바이오젠과 에자이의 주가 각각 19.63%(+12조원), 19.64%(+5조원) 상승
[철강]
ㅇ EU마저 세이프가드…철강주 동반 하락 / '18. 7. 9.
- 미국의 철강제품 관세 부과로 인한 EU 철강업계의 피해를 막고 철강업계를 보호하기위해
EU로 수입되는 철강제품에 세이프가드를 잠정 도입하기로 했다고 발표했다.
EU는 최근 몇 년간 수입량을 반영해 쿼터를 정하고 쿼터량을 초과하는 제품에 대해선 25%의 관세를 부과
[해운]
ㅇ BDI 상승('18. 7. 9.)
- 중국 철강 생산량 감소 but 조강 생산량 증가 / 굴삭기 판매량 증가 → 중국 철광석 생산량 감소분 수입 대체 → BDI 상승